如何有效率的從了解一家公司 拓展至了解整個產業
作者：Joseph | 2016 / 07 / 27
https://www.stockfeel.com.tw/%E5%A6%82%E4%BD%95%E6%9C%89%E6%95%88%E7%8E%87%E7%9A%84%E5%BE%9E%E4%BA%86%E8%A7%A3%E4%B8%80%E5%AE%B6%E5%85%AC%E5%8F%B8-%E6%8B%93%E5%B1%95%E8%87%B3%E4%BA%86%E8%A7%A3%E6%95%B4%E5%80%8B%E7%94%A2%E6%A5%AD/?utm_source=Line&utm_medium=L339
之前分享過我如何看美國公司的財報，美國公司的財報。不過，財報只是入門，當你看完、看懂一家公司才是真正開始，而非結束。
接下來我要談如何從「個股」進入整個「產業」，這個方法可以比較有效率的幫助我們從了解一家公司，變成了解5-10家公司，迅速累積對美國公司了解的數量。
了解美國公司，最好從S&P500開始，但500家實在太多，我們可以先從道瓊30家公司出發。記住，道瓊裡面的公司全部都包含在S&P500裡面，所以了解道瓊就是了解部份的S&P500。
先利用Finviz篩選器在Index選擇DJIA進行分類，以大分類(Sector)來看，道瓊30家公司分成7大項，這裡面Technology、Healthcare、Financial、Basic Materials、Industrial Goods五大項若沒有相關背景的人是很難了解這些公司。
所以剩下Services和Consumer Goods這兩大類對一般人(也就是我)會比較容易。Consumer Goods看似簡單，但其實並不是那麼容易，例如：雖都是消費品但可口可樂(KO)、寶鹼(PG)、蘋果(AAPL)、耐吉(NKE)，幾乎無同質性可言，很難從一家去貫通整個產業。
Services就變成一個比較好的選擇，裡面有零售業(Walmart、Home Depot)、餐飲業(McDonald’s)、媒體娛樂(Disney)。
以個人經驗而言，我認為美國公司中連鎖餐飲業的Business Model同質性最高，都是開店賣吃的。所以建議從餐飲業開始。
再次利用篩選器，在Index選擇S&P500，Industry選擇Restaurants，共找到MCD、YUM、CMG、DRI共4家，但是好像還遺漏了什麼，所以我們在Industry多選擇一個Specialty Eateries，又找到了Starbucks(SBUX)，共5家。
打開麥當勞的10k(財報)看他如何營運。
當你已經了解一家公司之後，可以利用seekingalpha來追蹤這家公司的最新發展。
在Portfolio裡面建立一個自己的投資組合，把這些公司輸入，並設定Alert，以後只要有跟這些公司相關的訊息或分析，你就會收到Email。
這些分析並不一定寫的很好，不用每封仔細讀，但透過每個不同分析師所關心的事務，你可以找到一些共同點，而這些共同點可能就是這個產業最重要的特質。
一開始不要貪多，先把這些公司的共同點及這個產業的專有名詞搞懂，例如：「comp」，這是對零售業很重業的指標。
切入產業的方式可以先從你自己熟悉的產業開始，有工業背景的可以從工業，如果沒有任何特殊產業背景，可以從單純的公司開始，例如餐飲業，麥當勞市值超過千億，但只賣漢堡。Disney(DIS)或3M當然也是很好的公司，但裡面的事業單位有好幾個，特質也不盡相同，難度不低。
所以，從簡單的開始，不要挑太難的公司，否則會有很大的挫折感。
以前我每天會收到上百封email，每天光刪mail就花了不少時間，所以後來就縮減了追蹤的範圍，不過每天還是有幾十封。
長期追蹤有個好處，你可以了解一家公司為何成功，又如何陷入困境，如同觀賞企業生存實境秀。
經過seeking alpha每天強力的餵食，不到一年的時間，可以將自己懂的公司從1家擴展至5-10家，而且是有系統性全產業的了解。有了這些基礎，未來要擴大至20-50家就容易多了。
這方法對我很管用，希望對你也有幫助。
作者：Joseph | 2016 / 07 / 27
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之前分享過我如何看美國公司的財報，美國公司的財報。不過，財報只是入門，當你看完、看懂一家公司才是真正開始，而非結束。
接下來我要談如何從「個股」進入整個「產業」，這個方法可以比較有效率的幫助我們從了解一家公司，變成了解5-10家公司，迅速累積對美國公司了解的數量。
了解美國公司，最好從S&P500開始，但500家實在太多，我們可以先從道瓊30家公司出發。記住，道瓊裡面的公司全部都包含在S&P500裡面，所以了解道瓊就是了解部份的S&P500。
先利用Finviz篩選器在Index選擇DJIA進行分類，以大分類(Sector)來看，道瓊30家公司分成7大項，這裡面Technology、Healthcare、Financial、Basic Materials、Industrial Goods五大項若沒有相關背景的人是很難了解這些公司。
所以剩下Services和Consumer Goods這兩大類對一般人(也就是我)會比較容易。Consumer Goods看似簡單，但其實並不是那麼容易，例如：雖都是消費品但可口可樂(KO)、寶鹼(PG)、蘋果(AAPL)、耐吉(NKE)，幾乎無同質性可言，很難從一家去貫通整個產業。
Services就變成一個比較好的選擇，裡面有零售業(Walmart、Home Depot)、餐飲業(McDonald’s)、媒體娛樂(Disney)。
以個人經驗而言，我認為美國公司中連鎖餐飲業的Business Model同質性最高，都是開店賣吃的。所以建議從餐飲業開始。
再次利用篩選器，在Index選擇S&P500，Industry選擇Restaurants，共找到MCD、YUM、CMG、DRI共4家，但是好像還遺漏了什麼，所以我們在Industry多選擇一個Specialty Eateries，又找到了Starbucks(SBUX)，共5家。
打開麥當勞的10k(財報)看他如何營運。
當你已經了解一家公司之後，可以利用seekingalpha來追蹤這家公司的最新發展。
在Portfolio裡面建立一個自己的投資組合，把這些公司輸入，並設定Alert，以後只要有跟這些公司相關的訊息或分析，你就會收到Email。
這些分析並不一定寫的很好，不用每封仔細讀，但透過每個不同分析師所關心的事務，你可以找到一些共同點，而這些共同點可能就是這個產業最重要的特質。
一開始不要貪多，先把這些公司的共同點及這個產業的專有名詞搞懂，例如：「comp」，這是對零售業很重業的指標。
切入產業的方式可以先從你自己熟悉的產業開始，有工業背景的可以從工業，如果沒有任何特殊產業背景，可以從單純的公司開始，例如餐飲業，麥當勞市值超過千億，但只賣漢堡。Disney(DIS)或3M當然也是很好的公司，但裡面的事業單位有好幾個，特質也不盡相同，難度不低。
所以，從簡單的開始，不要挑太難的公司，否則會有很大的挫折感。
以前我每天會收到上百封email，每天光刪mail就花了不少時間，所以後來就縮減了追蹤的範圍，不過每天還是有幾十封。
長期追蹤有個好處，你可以了解一家公司為何成功，又如何陷入困境，如同觀賞企業生存實境秀。
經過seeking alpha每天強力的餵食，不到一年的時間，可以將自己懂的公司從1家擴展至5-10家，而且是有系統性全產業的了解。有了這些基礎，未來要擴大至20-50家就容易多了。
這方法對我很管用，希望對你也有幫助。
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